買入黃金和原油的機(jī)會(huì)來臨

    最近黃金價(jià)格飆漲，這兩天卻又暴跌，原因是什么？普通人如何參與黃金投資？

    短短一周，黃金價(jià)格連續(xù)沖高停不下來！上周現(xiàn)貨黃金價(jià)格持續(xù)飆升，截至3月20日收盤，現(xiàn)貨黃金上漲3.78%，突破2000美元/盎司，最高達(dá)到2009美元，日內(nèi)創(chuàng)近11個(gè)月以來新高。

    二級(jí)市場上，A股黃金概念股大幅上漲，次新股四川黃金上市11日錄得11板，本周漲幅超61%，上市以來漲超211%。基金表現(xiàn)上，黃金主題ETF本周平均漲幅達(dá)3.51%。

    黃金價(jià)格上漲原因，主要有三個(gè)：

    第一自然是歐美銀行業(yè)的危機(jī)。

    美國的硅谷銀行、簽名銀行等多家銀行宣布破產(chǎn)，歐洲的瑞士信貸陷入危機(jī)，投資者無疑會(huì)有恐慌情緒，而黃金作為避險(xiǎn)品種，無疑就受到資金的追捧。

    在美聯(lián)儲(chǔ)近乎瘋狂地持續(xù)加息之際，在美國抑制通脹只能靠“低于預(yù)期”來取得成績之際，一個(gè)巨大的副作用突然出現(xiàn)了——有美國科創(chuàng)企業(yè)“救命稻草”之稱的美國硅谷銀行，還是沒有抓到自己的“救命稻草”，倒閉了。

    好在美國財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日及時(shí)發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布對(duì)硅谷銀行存款進(jìn)行“兜底”，全球市場的緊張情緒才略微好轉(zhuǎn)。3月14日，硅谷銀行宣布恢復(fù)營業(yè)，一家中國企業(yè)表示，在硅谷銀行的存款已可以全額使用，并未受到損失。

    對(duì)儲(chǔ)戶來說，硅谷銀行的危機(jī)似乎告一段落。但對(duì)市場而言，擠兌風(fēng)險(xiǎn)仍未散去，恐慌情緒仍在蔓延。

    這就要從硅谷銀行的“光速”倒閉說起——當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，硅谷銀行的流動(dòng)性危機(jī)露出端倪，僅僅兩天后，硅谷銀行宣布破產(chǎn)，由美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）接管。此外，之所以引發(fā)全球震驚，還因?yàn)槊绹韫茹y行作為擁有約2000億美元資產(chǎn)、全美排名第16的銀行，此前一直因獨(dú)特的“投貸聯(lián)動(dòng)”模式而被銀行界仿效，就在今年2月還登上了《福布斯》雜志“2023美國百大銀行”榜單。

    當(dāng)“銀行界的寵兒”突然失寵，猶如石子投入湖心，整個(gè)美國都陷入不安之中。3月9日，美國摩根大通、花旗集團(tuán)、富國銀行和美國銀行四大銀行的股價(jià)大跌，總市值蒸發(fā)約500億美元。

    甚至，全世界開始擔(dān)憂，此次事件是否會(huì)同2007年著名投行雷曼兄弟公司倒閉那樣，引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致一場波及全球的金融風(fēng)暴？

    “明星銀行”“光速”倒閉的原因分析

    回顧硅谷銀行倒閉發(fā)生的48小時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)硅谷銀行面對(duì)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)的決策選擇錯(cuò)誤，直接導(dǎo)致了此次破產(chǎn)發(fā)生——

    當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，硅谷銀行宣布為回籠資金滿足客戶需求折價(jià)出售了一部分資產(chǎn)，虧了18億美元。聽到風(fēng)聲的投資者和儲(chǔ)戶便紛紛要求提款，9日當(dāng)天提款規(guī)模就高達(dá)420億美元，造成10多年來美國最大的銀行擠兌。同時(shí)，硅谷銀行嘗試增發(fā)股票以彌補(bǔ)損失，但卻沒有得到投資者支持，9日股價(jià)暴跌60%，最終導(dǎo)致銀行失去“回天之力”。

    然而，這僅是本次事件的集中表現(xiàn)，導(dǎo)致危機(jī)的核心原因早已潛伏在方方面面。

    首先要追溯到硅谷銀行成立時(shí)形成的特色模式。這本身就是一家“跳出傳統(tǒng)思維”的銀行，創(chuàng)始人比爾·比格斯塔夫和羅伯特·梅迪亞里斯在成立之初，就瞄準(zhǔn)了硅谷不斷涌現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其愿景是“幫助個(gè)人、投資者和世界最具創(chuàng)新性的公司們實(shí)現(xiàn)其雄心?！贝撕螅韫茹y行便逐步成長為科技行業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)和科技工作者之間的主要金融渠道。

    但恰恰是與科技行業(yè)的緊密聯(lián)系加劇了它的麻煩。在新冠疫情期間，科技股受到重創(chuàng)，科技企業(yè)大量裁員。隨著融資環(huán)境的收緊，不少客戶企業(yè)紛紛來向硅谷銀行提取存款。

    而另一方面，硅谷銀行由于此前“將雞蛋裝在同一個(gè)籃子”——把大量資金用于買入一到五年期的國債和抵押支持債券，而在美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通貨膨脹和一系列大力加息舉措打擊之下，債券實(shí)際價(jià)格大幅縮減，最終造成“浮虧”。

    一頭來取錢，另一頭“浮虧”，硅谷銀行只能被迫“割肉”出售資產(chǎn)。而這一處理方式，也讓投資者感到恐慌，從而引發(fā)了前文描述的“生死48小時(shí)”。

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