港島。雷氏珠寶大廈。

    雷振邦老爺子罕見(jiàn)地出席在公司高層會(huì)議。

    雷振邦首先發(fā)話：“近期珠寶行業(yè)暗潮涌動(dòng)，我們不能掉以輕心。雷氏珠寶正處在資本上市的關(guān)鍵時(shí)期，希望大家同心戮力，打好這場(chǎng)關(guān)鍵戰(zhàn)役……”

    雷瑞瓊：“我們正在進(jìn)行上市前的最后準(zhǔn)備，近期就會(huì)向港島證監(jiān)會(huì)提交正式申請(qǐng)。魔都的事件，只是偶然事件，不會(huì)影響公司整體發(fā)展戰(zhàn)略。我們?cè)趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)的布局已經(jīng)基本完成，目前已有包括港島，濠江和大陸市場(chǎng)在內(nèi)的專賣店318家，經(jīng)營(yíng)狀況良好。”

    “公司上市后，我們將把市場(chǎng)拓展的重心，轉(zhuǎn)移到國(guó)際市場(chǎng)，包括東南亞市場(chǎng)，歐洲市場(chǎng)和北美市場(chǎng)?！?br/>
    “目前唯一不利的一點(diǎn)，是我們的主業(yè)不夠突出，表現(xiàn)在公司營(yíng)收上，珠寶首飾的占比剛剛超過(guò)5成，還有4成多的營(yíng)收，是銷售桃花仙的系列產(chǎn)品貢獻(xiàn)的。去年公司230億營(yíng)收中，桃花仙系列產(chǎn)品的銷售額已經(jīng)超過(guò)100億?！?br/>
    “經(jīng)銷桃花仙系列產(chǎn)品，對(duì)我們是雙刃劍，好處就是給我們帶來(lái)了客流，現(xiàn)金流和非?？捎^的利潤(rùn)。弊端就是稀釋了主業(yè)，還有可能稀釋品牌，甚至可能超過(guò)主業(yè)。因此，我們拓展國(guó)際市場(chǎng)，已經(jīng)迫在眉睫……”

    散會(huì)之后，雷氏珠寶公司的上市工作小組，又與張俊茹的上市輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)召開(kāi)專題會(huì)議。主要是雷瑞瓊和張俊茹兩人在密謀，朱洪江還在魔都沒(méi)有回來(lái)。

    張俊茹說(shuō)：“我們建議進(jìn)行部分資產(chǎn)剝離，把桃花仙茶的大陸市場(chǎng)代理權(quán)，留在集團(tuán)公司，不并入上市公司?！?br/>
    雷瑞瓊：“同意。這塊業(yè)務(wù)占用資金量大，毛利率低，會(huì)拖累公司整體毛利率。劃歸貿(mào)易公司處理吧，再加上這塊業(yè)務(wù)，涉及稅務(wù)關(guān)系復(fù)雜，不便公開(kāi)透明，留在集團(tuán)公司更好操作?！?br/>
    張俊茹：“關(guān)于股本結(jié)構(gòu)，雷氏珠寶這塊按10億股份處理，發(fā)行2.5億流通股，總股份就是12.5億，雷氏珠寶這塊剛好占80%。這10億股份如何分配，就是你們公司內(nèi)部的事情了。這部分股票的解禁期至少是兩年，兩年以后，才能按比例分批解禁?！?br/>
    雷瑞瓊：“股份很清晰了，說(shuō)說(shuō)發(fā)行價(jià)吧?！?br/>
    張俊茹：“股份未必就清晰了?！?br/>
    雷瑞瓊：“怎么講？”

    張俊茹：“雷氏珠寶這一塊，你們雷家控股51%，桃花仙控股49%，上市后，分別被稀釋為40.8%和39.2%，這是一個(gè)很微妙的比例，如果桃花仙公司在流通市場(chǎng)上增持股份，你們雷家第一大股東的地位很可能不保?！?br/>
    雷瑞瓊：“走一步看一步吧。我們雷家這51%，好多股東共同持有，桃花仙那49%，就李東文獨(dú)有，按照自然人來(lái)說(shuō)，他早就是第一大股東了，沒(méi)必要擔(dān)心這個(gè)?！?br/>
    張俊茹：“這樣也好，后續(xù)炒作股票，還能增加點(diǎn)題材，比如控股權(quán)之爭(zhēng)，還能讓股票上漲一波。”

    雷瑞瓊：“趕緊講點(diǎn)現(xiàn)實(shí)的，能圈多少錢回來(lái)，公司要拓展國(guó)際市場(chǎng)，嚴(yán)重缺錢?！?br/>
    張俊茹：“保守一點(diǎn)，按10倍市盈率來(lái)發(fā)行吧。公司去年盈利50億，市值可以發(fā)行到500億，按照發(fā)行后總股本12.5億來(lái)算，發(fā)行價(jià)為40元。”

    雷瑞瓊：“發(fā)行價(jià)40元，發(fā)行2.5億股，我們能圈100億回來(lái)？”

    張俊茹：“理論上是這樣，你還要扣除發(fā)行成本，包括承銷商的傭金?！?br/>
    雷瑞瓊：“承銷商的傭金，能有幾個(gè)錢?！?br/>
    張俊茹：“你也別小看這個(gè)傭金，按照1個(gè)點(diǎn)傭金來(lái)算，你發(fā)行100億，傭金也有一個(gè)億了?！?br/>
    雷瑞瓊脫口一句國(guó)罵：“沃草，幫我們發(fā)行一下股票，就要一個(gè)億，他們賺錢也太容易了。”

    張俊茹：“承銷商也是有風(fēng)險(xiǎn)的，發(fā)行失敗，招牌就砸了。”

    雷瑞瓊：“發(fā)行失??？那怎么辦？”

    張俊茹：“如果風(fēng)險(xiǎn)很大，主承銷商一般會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)多找?guī)准?，?lián)合承銷，確保發(fā)行成功?！?br/>
    雷瑞瓊：“發(fā)行失敗的概率很高嗎？”

    張俊茹：“關(guān)心則亂。失敗的概率很低的，百分之一都不到。如果發(fā)行失敗的概率很高，那發(fā)行傭金的費(fèi)率也自然會(huì)水漲船高。”

    雷瑞瓊：“失敗的概率這么低，不會(huì)落到我們頭上。”

    張俊茹：“一般來(lái)說(shuō)，如果風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，承銷商會(huì)建議調(diào)低發(fā)行價(jià)，再發(fā)行?！?br/>
    雷瑞瓊：“調(diào)低發(fā)行價(jià)，那我們?nèi)Φ腻X不是就少了，絕對(duì)不行?！?br/>
    張俊茹：“咱們定的市盈率比較保守了，發(fā)行價(jià)不算高。”

    雷瑞瓊：“那就先這么定吧?！?br/>
    張俊茹：“還有一些小的技術(shù)問(wèn)題，需要處理一下?！?br/>
    雷瑞瓊：“什么問(wèn)題？”

    張俊茹：“資產(chǎn)問(wèn)題。主要是庫(kù)存原材料的問(wèn)題，我建議儲(chǔ)備一些原石。”

    雷瑞瓊：“為什么？”

    張俊茹：“原石的估值很有彈性。比如儲(chǔ)備幾個(gè)億的原石，將來(lái)這部分資產(chǎn)，既可以增值，也可以貶值，這樣就有很大操作空間，明白了吧？”

    雷瑞瓊：“那我儲(chǔ)備10個(gè)億?！?br/>
    張俊茹：“公司現(xiàn)有資產(chǎn)一百多個(gè)億，上市之后，融資一百個(gè)億，總資產(chǎn)就是兩百多億，如果按照五百億的市值來(lái)算，市凈率也才兩倍，算是相當(dāng)?shù)偷牧?，公司股票價(jià)格應(yīng)該還能上漲?！?br/>
    雷氏珠寶上市，雖然也存在一些貓膩，但相比后世那些上市公司，小巫見(jiàn)大巫了。后世好像有一家做電纜的上市公司，花了上億資金，戰(zhàn)略儲(chǔ)備28把紫砂壺，跟主營(yíng)業(yè)務(wù)一毛錢關(guān)系沒(méi)有，卻生生靠著紫砂壺的買賣，操縱公司利潤(rùn)。

    在鵬城雙宿雙棲逍遙自在的李東文，忽然接到雷瑞瓊的消息，為了公司上市，要儲(chǔ)備一批原材料。

    李東文趕回港島，就被雷瑞瓊和張俊茹這兩個(gè)女人一陣忽悠，咱們這雷氏珠寶一旦上市成功，您李大老板，就妥妥地百億富豪了，趕緊多準(zhǔn)備點(diǎn)原材料，以后公司上市了，就不太方便暗箱操作了。

    第二天上午，桃花仙公司港島倉(cāng)庫(kù)。

    雷瑞瓊，楊靜，張書(shū)海等人，圍著幾堆石頭挑挑揀揀。

    “這幾堆是翡翠原石，統(tǒng)一價(jià)兩萬(wàn)元一公斤。”

    “這堆是羊脂白玉，據(jù)說(shuō)已經(jīng)賣到一千塊一克了，咱們打個(gè)1折，內(nèi)部?jī)r(jià)，100塊錢一克，一公斤十萬(wàn)?！?br/>
    “這堆是青白玉，也打個(gè)狠折，算兩萬(wàn)一公斤好了?！?br/>
    “這幾堆是雜七雜八的玉石，一萬(wàn)一公斤。你們隨便選吧?！?br/>
    “黃金，還要嗎？好像一百港幣一克了?！?br/>
    看著這些好東西，雷瑞瓊又感覺(jué)錢不夠用了。

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